008990903s1999        ulk      a                          kor
■022    ▼a12269387
■245    ▼a자산유동화  관련  세무상  몇  가지  문제의  검토  ▼xA  Review  on  Several  Tax  Issues  of  Asset  Securitization▼d양규원  
■260    ▼a서울▼b용인송담대학▼c1999.
■300    ▼app.  201-216
■520    ▼aRecently  in  Sept.,'98,  the  Law  on  Asset  Securitization  was  newly  legislated.  The  purpose  of  the  new  law  is  twofold.  That  is,  (ⅰ)to  help  direct  financing  of  financial  institutions  and  qualified  domestic  corporations  through  issuance  of  securities  backed  by  certain  assets  such  as  trade  receivables,  real  estate,  etc.  (ⅱ)  to  help  improve  financial  structure  of  financial  institutions  and  domestic  corporations(as  measured  in  terms  of  debt-to-equity  ratio  or  so-called    BIS  capital  adequacy  ratio)  by  means  of  off-balance-sheet  treatment  of  the  assets  to  be  transferred  through  asset  securitization.  In  conjunction  with  the  new  law  now  in  effective,  several  tax  privileges  were  also  introduced  simultaneously  in  the  Tax  Exemption  and  Reduction  Control  Law.    However,  several  tax  issues  in  the  area  of  value  added  tax,  withholding  tax                        matters,  corporate  income  tax  of  the  Special  Purpose  Company(SPC),  etc.  need  further  clarification  or  consideration  in  the  future  tax  legislation  process.  And  some  accounting  issues  are  also  not  dealt  in  current  accounting  regulation,  the  Financial  Accounting  Standards.  In  this  article,  only  tax  related  issues  were  dealt  and  reviewed  for  discussion  and  suggestion.  Such  major  tax  issues  are  summarized  as  follows;First,  in  relation  to  VAT  matters,  VAT  exemption  on  all  types  of  revenue  of  SPC  would  be  in  argument  in  the  case  that  underlying  asset  of  securitization  is  real  estate.  That  is,  under  the  proposed  tax  bill  in  which  SPC  is  characterized  as  a  type  of  VAT-exempt  financial  institutions,  such  revenue  of  SPC  from  operation  ofreal  estate  is  also  to  be  exempt  from  VAT  whereas  VAT  exemption  on  such  revenueis  not  relevant  under  overall  current  VAT  law  structure.  Thus,  depending  on  type  of  the  asset  securitized,  VAT  exemption  needs  to  be  granted  on  a  selective  basis.Second,  in  computation  of  corporate  income  tax  of  SPC,  which  is  a  corporate                      entity,  dividends  paid  to  stakeholders  need  to  be  allowed  as  deduction  to  avoid  double  taxation  as  is  the  case  in  taxation  of  corporate-type  mutual  fund  considering  such  a  fact  that  SPC  is  a  paper  company  in  economic  aspect.Third,  in  taxation  of  dividends  received  by  an  investor  in  SPC,  such  dividends    need  to  be  excluded  from  global  income  tax  return  i.e.,  subjected  to  withholding  tax  only  in  view  of  other  similar  cases  such  as  dividends  from  mutual  fund,  qualified  investment  fund  for  venture  companies,  etc.
■653    ▼a자산유동화▼a관련▼a세무상▼a몇▼a가지▼a문제의▼a검토▼aA▼aReview▼aon▼aSeveral▼aTax▼aIssues▼aof▼aAsset▼aSecuritization▼a자산유동화▼aAsset  Securitization▼a자산유동화증권▼aAsset-Backed  Securities▼a자산보유자▼aOriginator▼a특별목적기구▼a특별목적회사▼aSpecial  Purpose  Vehicle  or  Special  Purpose  Company▼a유동화전문회사▼a자산관리자▼aServicer▼a원채무자▼aObligor▼a자산보유자의세무▼a유동화전문회사의  세무▼a자산유동화증권  투자자의  세무
■700    ▼a양규원
■773    ▼t용인송담대학  論文集▼g第2集▼d1999,  03
■856    ▼uhttp://library.yasu.ac.kr/LibtechUpload/FileUploads/2-201.pdf
■SIS    ▼aS005686▼b20457▼h2▼s2